Банк Канады идет на неприятный рекорд?! Закончили ли мы с повышением ставок?
Поскольку Банк Канады в очередной раз повысил процентные ставки в борьбе с инфляцией, остается неясным, когда может наступить пауза.
В среду банк повысил ключевую процентную ставку овернайт 25 базисных пунктов, доведя ее до 5.00%. Это самый высокий уровень за последние 22 года! Он также продлил прогнозируемый график снижения уровня инфляции в Канаде до целевого уровня в 2% к середине 2025 года.
Инфляция в Канаде замедлилась до 5.9%, оставляя надежду на паузу в изменении процентной ставки
Ценовое давление в Канаде несколько ослабилось в январе, предоставляя Банку Канады возможность удержать процентную ставку на текущем уровне в следующем месяце даже после сильного отчета о состоянии рынка труда.
Замедление инфляции предполагает, что Банк достаточно высоко поднял ставки для сдерживания роста цен. Это также поддерживает решение центрального банка приостановить свой агрессивный цикл повышений хотя бы на ближайшее время.
По данным Statistics Canada, индекс потребительских цен в прошлом месяце показал годовое увеличение на 5.9% – это меньше, чем 6.1%, прогнозируемые экономистами в рамках опроса Bloomberg, и меньше, чем декабрьские 6.3%.
Рост задолженности населения заставил Банк Канады сделать паузу в повышениях ставки
Руководитель Банка Канады Тифф Маклем признал, что повышения ставок сильно ударили по домовладельцам страны. По его словам, влияние более высокой стоимости кредитования на потребителей является главной причиной того, что он решил сделать паузу раньше Федрезерва США.
В интервью для Bloomberg News Маклем заявил, что центральному банку необходимо время для оценки того, как домохозяйства и бизнесы адаптируются к более высоким ставкам, прежде чем он продолжит действовать.
Уровень задолженности канадцев сейчас выше, чем когда-либо, подчеркнул Маклем в своей речи во вторник. Хотя некоторым домохозяйствам удалось накопить средства во время пандемии, “дополнительных сбережений, вероятно, не хватит настолько долго, насколько сохранится высокая задолженность”.
Устойчивая инфляция поддерживает давление на Банк Канады в вопросе повышения ставок
В ноябре канадская инфляция замедлилась, однако ключевые показатели ценовых давлений продолжили расти, потенциально снижая вероятность паузы в цикле повышений процентной ставки.
По данным Statistics Canada, индекс потребительских цен (consumer price index – CPI) в прошлом месяце показал годовое увеличение на 6.8%, превысив прогнозы экономистов о 6.7% и оказавшись ниже октябрьских 6.9%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс увеличился на 0.1%, в то время как эксперты не ожидали никаких изменений.
Цикл повышений ставки завершается, но Банк Канады всё ещё обеспокоен инфляцией
Руководитель Банка Канады Тифф Маклем заявил, что существует “более высокий риск” недостаточных мер по обузданию инфляции, чем чрезмерных действий и нанесения удара по экономическому росту. Данное мнение было озвучено даже с учётом того, что Банк просигнализировал о приближении к завершению своего агрессивного цикла повышений ставки.
В рамках последней в этом году речи Маклем повторил, что центральный банк вступил в новую фазу кредитно-денежной политики. После семи последовательных повышений процентной ставки Банк ушёл от вопросов о размере увеличения и начал спрашивать, стоит ли вообще повышать овернайт ставку на следующем заседании. Это может означать паузу в повышениях уже с января.
“Коррекция” на канадском рынке недвижимости – на какой мы стадии?
Наш рынок недвижимости переживает те ещё карусели. Во время пандемии рекордно низкие процентные ставки помогли поднять продажи и цены до невероятных высот. Снижение активности после того, как в марте Банк Канады начал повышать процентные ставки, стало аналогично шокирующим. Неудивительно, что в июле экономисты RBC прогнозировали историческую коррекцию (снижение цен).
Недавно экономисты CIBC, Бенджамин Тал и Кэтрин Джадж, внимательно изучили перезагрузку канадского рынка недвижимости. Их анализ включает в себя несколько рекордов, поставленных во время этого спада, и некоторые вещи, о которых вы могли не знать.
Продажи недвижимости падали восемь месяцев подряд, пока в октябре не показали небольшое увеличение. Это не только наиболее длительный период спада продаж в истории, но ещё наиболее резкий, говорит команда CIBC. “И это ещё не конец”.
Стоимость жилья в Канаде снова упала. Возможно, сейчас подходящее время для покупки?
Цены на жильё в Канаде продолжают падать уже восьмой месяц подряд, пока покупатели и продавцы пытаются адаптироваться к условиям более высоких процентных ставок.
По данным Канадской Ассоциации Недвижимости (Canadian Real Estate Association – CREA), средняя стоимость недвижимости в октябре сократилась на 1.2% до $756,200 (US$569,910) – это наименьшее месячное снижение с мая.
США поднимает ставку на 0.75%. В то время Тифф Маклем утверждает, что цикл повышения ставки в Канаде подходит к концу
Глава Федеральной Резервной Системы Джером Пауэлл открыл новую фазу своей кампании по восстановлению контроля над инфляцией, заявив, что процентная ставка США поднимется выше, чем ранее предполагалось, однако вскоре возможны менее крупные повышения.
Разговаривая с репортёрами в среду после того, как Федрезерв поднял ставку на 0.75% четвёртый раз подряд, Пауэлл заявил, что “полученные данные с момента нашего прошлого заседания указывают на то, что потребуется более высокий уровень процентной ставки, чем ранее предполагалось”.
По его словам, будет уместно замедлить темп повышений “на следующем заседании или через одно, точное решение пока принято не было”. Он также подчеркнул, что у Федрезерва ещё есть другие методы борьбы с инфляций до того, как ставки станут достаточно высокими. “Ещё рано думать о прекращении повышений”, – уточнил он.
Инфляция в сентябре выросла на 6.9%. Как это повлияет на решение Банка Канады на следующей неделе?
В сентябре инфляция в Канаде оказалась сильнее, чем ожидалось, несмотря на более низкую стоимость топлива. Такое ценовое давление, скорее всего, поддержит Банк Канады на его пути агрессивных повышений процентной ставки.
По данным Statistics Canada, индекс потребительских цен показал годовое увеличение на 6.9% – это больше, чем прогнозируемые экономистами 6.7%. За месяц цены выросли на 0.1%, в то время как ожидалось снижение показателя на 0.1%.
Такие результаты заставили трейдеров изменить свои прогнозы в сторону более крупного повышения ставки на следующей неделе. Теперь рынки прогнозируют увеличение ставки Банком Канады на 0.75% с вероятностью в 60%. Это приведёт овернайт ставку Банка к 4% – такой высокой отметки она не достигала с начала 2008 года.
В сентябре продажи недвижимости в Торонто упали почти на 11%
В прошлом месяце число покупателей недвижимости в Большом Торонто (GTA) сократилось, так как крупнейший рынок страны продолжил охлаждаться на фоне более высоких процентных ставок. По данным Регионального Совета Недвижимости Торонто (Toronto Regional Real Estate Board – TRREB), в сентябре было совершено 5,038 сделок купли-продажи в GTA, что на 10.5% ниже, чем в августе. Годовое сравнение показало снижение продаж на 44.1%.
Было зафиксировано увеличение предложения (новых листингов): в сентябре на рынок было выставлено 11,237 объектов недвижимости, в то время как в августе показатель составлял 10,537.
Тем не менее TRREB подчёркивает, что число новых листингов в сентябре оказалось наиболее низким для данного месяца с 2002 года.
Активность продаж замедляется с тех пор, как в марте Банк Канады начал свою кампанию по повышению ставок в попытке обуздать стремительную инфляцию. Напомним, в сентябре центральный банк поднял свою ключевую ставку до 3.25% – это стало пятым повышением подряд после того, как Банк начал этот год со ставкой в 0.25%. Средняя стоимость жилья в GTA составила $1,086,762, что на 0.67% выше, чем августовские $1,079,500.
